Erros comuns em processos de M&A podem transformar uma oportunidade de crescimento em um desafio caro e complexo.

Fusões e aquisições (M&A) são, sem dúvida, uma das estratégias mais poderosas de expansão empresarial — capazes de acelerar resultados, conquistar novos mercados e criar valor sustentável de longo prazo.

No entanto, quando conduzidas sem o devido preparo, essas operações podem gerar o efeito oposto: perda de capital, conflitos entre sócios e paralisação de operações. Na prática, muitos executivos subestimam a complexidade de um processo de M&A e não percebem que decisões tomadas nas etapas iniciais definem o sucesso (ou o fracasso) da transação.

A seguir, listamos os principais erros comuns em processos de M&A — com exemplos ilustrativos e orientações práticas — para que sua empresa conduza uma negociação com segurança, transparência e clareza estratégica.

1. Falhas na due diligence: um dos erros mais críticos em processos de M&A

Entre os erros comuns em processos de M&A, as falhas na due diligence estão entre as mais graves. Essa etapa é uma auditoria minuciosa que analisa aspectos financeiros, jurídicos, contábeis, trabalhistas e regulatórios da empresa-alvo. Ainda assim, muitas organizações subestimam sua importância — seja pela pressa em concluir a negociação, seja pela falta de preparo prévio.

Quando a due diligence é mal conduzida, riscos ocultos podem surgir após o fechamento do negócio: passivos trabalhistas, dívidas não declaradas ou cláusulas contratuais que geram contingências inesperadas. Esses problemas reduzem o valor da operação e comprometem o retorno esperado.

2. Valuation mal calculado: erro recorrente em fusões e aquisições

Outro dos erros comuns em processos de M&A é realizar um valuation sem fundamentos sólidos. Avaliar o valor de uma empresa vai muito além dos números do balanço — é preciso considerar o potencial futuro, as sinergias e os riscos envolvidos.

Empresários que baseiam o valuation em projeções excessivamente otimistas ou comparações superficiais acabam criando expectativas irreais e comprometendo a credibilidade da negociação.

3. Expectativas desalinhadas: um erro decisivo em operações de M&A

Poucos erros comuns em processos de M&A são tão prejudiciais quanto a falta de alinhamento entre comprador e vendedor.

Cada lado enxerga a operação sob óticas distintas: o vendedor busca maximizar o preço e preservar a cultura da empresa, enquanto o comprador procura reduzir riscos e adaptar a gestão ao seu modelo operacional. Quando essas expectativas não são debatidas com transparência, surgem impasses e atrasos nas negociações.

Evitar esse tipo de ruído exige diálogo aberto desde as etapas iniciais e mediação de consultores especializados capazes de equilibrar interesses e construir um modelo de transação sustentável.

4. Integração pós-fusão mal planejada: erro comum após o fechamento do M&A

Muitos negócios fracassam não na assinatura do contrato, mas depois dela.
A integração pós-fusão é frequentemente negligenciada, apesar de ser a fase em que as sinergias prometidas precisam, de fato, se concretizar.

Sem um plano bem definido, ocorrem choques culturais, perda de talentos e conflitos entre equipes. Muitas vezes, as metas financeiras previstas na negociação não se realizam justamente por falta de integração efetiva.

5. Ignorar o fator humano: falha silenciosa em fusões e aquisições

Outro erro recorrente em processos de M&A é ignorar que transações corporativas envolvem pessoas, culturas e emoções, não apenas números.

Empresas que não comunicam adequadamente o processo geram insegurança nas equipes, perda de talentos e queda de engajamento.

Valorizar a cultura organizacional e manter uma comunicação aberta reduz resistências e preserva o capital humano — um dos ativos mais valiosos em qualquer processo de M&A.

6. Falta de governança e transparência: raiz de muitos erros em processos de M&A

Empresas que não possuem governança estruturada, controles financeiros confiáveis ou processos formalizados enfrentam grandes obstáculos para atrair investidores. É um dos erros comuns em processos de M&A mais identificados nas etapas iniciais.

A ausência de políticas internas, registros contábeis precisos e práticas de compliance transmite falta de preparo e aumenta a percepção de risco.

Investir em governança corporativa e compliance é essencial para demonstrar maturidade e credibilidade no mercado de M&A.

Conclusão: como evitar erros em processos de M&A e gerar valor real

Os erros comuns em processos de M&A não apenas geram prejuízos financeiros — eles também representam oportunidades de amadurecimento estratégico.

Empresas que se preparam com antecedência, organizam suas informações e contam com assessoria especializada conseguem transformar riscos em valor real de mercado.

Na Agobeli, apoiamos empresários e executivos em todas as etapas de uma operação — da preparação ao pós-fusão — com estratégia, confidencialidade e foco em resultados sustentáveis.

Se sua empresa está avaliando um movimento de fusão ou aquisição, fale com nossos especialistas. Vamos analisar seu cenário e construir juntos um plano seguro, minimizando riscos e maximizando valor.